Советы инвестору: Специальные инвестиционные фонды в Люксембурге

Советы инвестору: Специальные инвестиционные фонды в Люксембурге

Советы инвестору: Специальные инвестиционные фонды в Люксембурге

Небольшой по размерам Люксембург является одним из главных мировых финансовых центров. Здесь находятся штаб-квартиры около ста семидесяти международных банков .

Д-р Максим Ференц, координатор Ukrainian Desk в Варшавском офисе ЮФ «Халас и Партнеры»

Герцогство Люксембург является одним из самых популярных мест для создания закрытых частных инвестиционных институтов, таких как специальные инвестиционные фонды, которые функционируют в виде инвестиционных обществ (с фиксированным или переменным капиталом) или инвестиционных фондов.

Специальные инвестиционные фонды часто используются с целью накопления капитала для финансирования инновационных бизнес -проектов, которые не могут рассчитывать на традиционное банковское финансирование, но также для централизованного управления частным капиталом, или инвестирования финансовых активов предпринимателей.


Инвестиционные фонды (Fond commun de placement) не являются юридическими лицами и функционируют в форме гражданско-правовых договора между инвесторами, менеджерами и депозитарием. Инвестиционные же общества (с фиксированным или переменным капиталом) функционируют в классических формах хозяйственных обществ — акционерных, с ограниченной ответственностью, или коммандитных. Еще одной формой инвестиционного общества может быть т. н. общественное предприятие (Société cooperative organisée sous la forme d’une société anonyme).

Специальный  инвестиционный фонд выпускает инвестиционные сертификаты или доли, которые приобретают потенциальные инвесторы. Капитал, полученный от продажи ценных бумаг используется в целях указанной при их эмиссии. Специальные инвестиционные фонды могут осуществлять инвестиции в недвижимости, финансовые инструменты, валюты etc.

Преимуществом специальных инвестиционных фондов является то, что их создание и управление значительно проще, чем традиционных инвестфондфив и предлагают подобный набор инвестиционных инструментов.

Эластичный характер специальных инвестиционных фондов обуславливает ограниченный доступ к этой форме инвестирования со стороны потенциальных инвесторов. Ограничения заключаются в том, что специальные инвестиционные фонды могут сбывать свои доли только т. н. специальным инвесторам — институциональным инвесторам, профессиональным участникам финансовых рынков etc. - И инвесторам, которые могут инвестировать не менее 125 тысяч евро и подтвердят свой опыт в реализации таких инвестиций.И в первом и во втором случаях речь идет об инвесторах, которые способны самостоятельно оценить инвестиционные риски, которые сопровождают такие операции.

инвестиционные сертификаты

инвестиционные сертификаты

Вместе с тем есть определенные особенности осуществления инвестиционной деятельности через специальные инвестиционные фонды для украинских инвесторов. Возникают они из-за отсутствия договора об избежании двойного налогообложения между Украиной и Люксембургом. Именно поэтому потенциальным украинским инвесторам следует предусмотреть холдинговую структуру их бизнеса. Для холдинговых компаний директива Европейского Союза Parent-Subsidiary предусматривает особый налоговый режим (если одна из связанных компаний в течение 2 лет должен минимум 10% капитала в другой, то выплачиваемые дивиденды не подлежат налогообложению). Украинские инвесторы используя этот режим могут осуществлять финансовые трансферы компаний, находящихся в юрисдикциях, с которыми Украина имеет договор об избежании двойного налогообложения.

Украинских инвесторам , которые будут осуществлять трансфер прибыли через компанию зарегистрированную в офшоре или в юрисдикции, которая имеет признаки оффшора (например Кипр как член Евросоюза официально не признается классическим оффшором) следует помнить о антиофшорни нормы в украинском законодательстве.


 

Подписка по имейлу на новости блога»
 

Delivered by o-invest.com

comments powered by HyperComments
Яндекс.Метрика